服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的立業(yè)之本。2022年，受?chē)?guó)內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，部分市場(chǎng)主體面臨較大困難，有效需求不足。對(duì)此，金融靠前發(fā)力、強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)，著力穩(wěn)定融資總量，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)提供了有力支撐。

　　著力穩(wěn)定融資總量

　　2022年我國(guó)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)；1月至11月，社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為30.49萬(wàn)億元，比上年同期多1.51萬(wàn)億元；1月至11月，人民幣貸款累計(jì)增加19.91萬(wàn)億元，同比多增1.09萬(wàn)億元。

　　與此同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降。人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，普惠小微貸款余額達(dá)23萬(wàn)億元；授信戶(hù)數(shù)近5400萬(wàn)戶(hù)，是2017年末的4倍；9月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　成績(jī)來(lái)之不易。今年以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，部分市場(chǎng)主體面臨較大困難，有效需求不足。反映到金融領(lǐng)域，困難突出表現(xiàn)為有效信貸需求不足。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期；7月，人民幣貸款同比少增4042億元，金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期波動(dòng)。

　　面對(duì)困難，黨中央、國(guó)務(wù)院統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加大宏觀調(diào)控力度，保持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。今年5月5日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)合理續(xù)貸、展期、調(diào)整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息；5月23日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定實(shí)施6方面33項(xiàng)措施，努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道。具體到金融政策，會(huì)議決定，將2022年普惠小微貸款支持工具額度、支持比例增加一倍；對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)貸款、貨車(chē)車(chē)貸、暫時(shí)遇困個(gè)人房貸消費(fèi)貸，支持銀行年內(nèi)延期還本付息等。

　　為了貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院的各項(xiàng)決策部署，金融業(yè)主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，保持貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)提供有力支持。一方面，流動(dòng)性保持合理充裕。2022年，我國(guó)加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。上半年，中國(guó)人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，上繳結(jié)存利潤(rùn)9000億元，合理增加流動(dòng)性供給；12月5日，央行再次降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約5000億元。

　　另一方面，全國(guó)性商業(yè)銀行增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，發(fā)揮“頭雁”作用。今年6月份，中國(guó)工商銀行發(fā)布“信貸進(jìn)萬(wàn)企、助力穩(wěn)大盤(pán)”行動(dòng)方案，提出了“融資支持再加力、讓利力度再加大、服務(wù)提升再加勁”三方面重點(diǎn)舉措。“對(duì)合理融資需求，應(yīng)貸盡貸、快貸早貸。”工商銀行行長(zhǎng)廖林表示，對(duì)制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色、基礎(chǔ)設(shè)施、糧食安全、能源保供等重點(diǎn)領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、民營(yíng)小微、外貿(mào)外資等重點(diǎn)客群，以及受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè)，持續(xù)給予精準(zhǔn)幫扶，全力支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)、穩(wěn)鏈保鏈。

　　持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

　　2022年，我國(guó)金融力量投向在結(jié)構(gòu)上也不斷優(yōu)化，一些重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)獲得了大力支持：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)領(lǐng)域，為擴(kuò)大內(nèi)需提供支撐；二是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)以及受困行業(yè)企業(yè)，為助企紓困提供支持；三是綠色金融、科技金融領(lǐng)域，為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供動(dòng)力；四是房地產(chǎn)市場(chǎng)，為防范化解風(fēng)險(xiǎn)提供助力。

　　今年以來(lái)，為了引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，人民銀行出臺(tái)了多項(xiàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，如科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)再貸款試點(diǎn)、交通物流專(zhuān)項(xiàng)再貸款、設(shè)備更新改造專(zhuān)項(xiàng)再貸款等。加上2021年四季度出臺(tái)的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款，目前我國(guó)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已經(jīng)比較豐富和完善。

　　“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結(jié)構(gòu)上的特色。”央行行長(zhǎng)易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示，聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的堵點(diǎn)、難點(diǎn)，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動(dòng)普惠金融“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”。自今年二季度起，央行通過(guò)普惠小微貸款支持工具提供的激勵(lì)資金比例由1%提高到2%。

　　易綱表示，結(jié)構(gòu)性工具可分為長(zhǎng)期性工具、階段性工具兩種。其中，支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)是長(zhǎng)期性工具，目前余額是2.5萬(wàn)億元。“近年來(lái)，我們創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新、交通物流、設(shè)備更新改造等專(zhuān)項(xiàng)再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬(wàn)億元。”易綱說(shuō)，這些工具有明確的實(shí)施期限或退出安排，在達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后可以有序退出，實(shí)現(xiàn)“有進(jìn)有退”。

　　除了以上重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展也是今年金融工作的一個(gè)重點(diǎn)。2021年下半年以來(lái)，個(gè)別頭部房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)顯性化，引發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求。今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)多項(xiàng)政策措施，信貸、債券、股權(quán)融資“三箭齊發(fā)”，引導(dǎo)金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。11月份，6家大型國(guó)有商業(yè)銀行、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；與此同時(shí)，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)先后受理3家民營(yíng)房企的儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行；中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5條措施。

　　展望明年，小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域有望得到更大力度支持。日前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求，要保持流動(dòng)性合理充裕，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場(chǎng)主體切身感受到融資便利度提升，也要讓其感受到綜合融資成本實(shí)實(shí)在在下降——今年以來(lái)，金融業(yè)從降低實(shí)際貸款利率、貸款延期還本付息、主動(dòng)減費(fèi)讓利三方面入手，力促綜合融資成本降低。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，今年盡管出現(xiàn)了有效信貸需求不足問(wèn)題，但其背后卻隱藏著諸多待挖掘的有效信貸需求。也就是說(shuō)，企業(yè)需要貸款，但受制于經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下滑，企業(yè)對(duì)信貸資金的價(jià)格更加敏感，“貴”的錢(qián)借不起、不敢用。這時(shí)，降低融資成本有助于激發(fā)潛在融資需求，穩(wěn)定預(yù)期和信心。

　　對(duì)此，發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能和指導(dǎo)作用，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用，能夠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將存款利率下降效果傳導(dǎo)至貸款端，進(jìn)一步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)際貸款利率。今年以來(lái)，5年期以上LPR經(jīng)歷3次下行，截至12月20日已降至4.3%。近年來(lái)，央行建立、健全市場(chǎng)化利率的形成和傳導(dǎo)機(jī)制，形成了通過(guò)市場(chǎng)利率和央行引導(dǎo)影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導(dǎo)機(jī)制，貨幣政策的傳導(dǎo)效率明顯提高。

　　“今年一季度，工商銀行新發(fā)放的公司貸款平均利率較上年下降28個(gè)BP，小微企業(yè)綜合融資成本下降60個(gè)BP，均高于同期LPR降幅。”據(jù)廖林介紹，通過(guò)引導(dǎo)資金成本回落，把負(fù)債端收益讓渡給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以切實(shí)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

　　值得注意的是，由于央行12月5日降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，這將為金融機(jī)構(gòu)每年降低資金成本約56億元。接下來(lái)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合融資成本有望進(jìn)一步下行。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場(chǎng)主體的還款壓力。不少商業(yè)銀行今年通過(guò)完善綜合融資服務(wù)方案等創(chuàng)新辦法，全力幫助企業(yè)降低融資成本、經(jīng)營(yíng)成本。

　　另外，銀行主動(dòng)減費(fèi)讓利，讓出真金白銀。今年以來(lái)，多家商業(yè)銀行主動(dòng)減免了小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)開(kāi)戶(hù)手續(xù)費(fèi)、賬戶(hù)服務(wù)費(fèi)、轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，并承擔(dān)了部分抵押物保險(xiǎn)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)等，與市場(chǎng)主體共渡難關(guān)。（本報(bào)記者 郭子源）